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割安株投資研究所

2004年に株式投資をはじめました。現在の投資スタイルは割安株投資がメインです。好きな格言は「人の行く裏に道あり花の山」。

新日本無線(6911)の立会外分売

新日本無線(6911)

電源用半導体マイクロ波関連機器製造が主力。日清紡傘下。

PER5.89、PBR1.78、配当利回り---%

株主優待制度は実施していません。

市場:東証1部

信用貸借区分:貸借

分売価格:549円

前営業日終値:557円

割引率:1.44%

分売数量:300,000株(1.65億円)

実施の目的:当社株式の分布状況の改善及び流動性向上を図るため

f:id:maropiko:20151215231133p:plain

◆投資判断 買い

割引率は東証1部銘柄ということでかなり渋めですが、貸借銘柄なので即売りでもそこそこ利益は出るでしょう。ただし、100株だけの配分ではランチ代が精一杯でしょうか?

ただし、中長期で持った方が面白いかもしれません。

現在、同社は15年9月末の株主数が1,799名と東証1部上場維持のための株主数2,000名を下回っています。今回の分売はそれをクリアするための一環なのですが、実は12/1にも単元株式数を1,000株→100株に変更しています。もし、この2つの対策がうまく機能しない場合は、もう優待の新設しかありませんよね^^;

とは言え、同社はここ最近の好業績でだいぶ良化していますが、財務面に不安があります。日清紡HD傘下なので余程のことがなければ倒産の心配などはないでしょうが、無配を継続しているように優待の原資があるか不安はあります。

まぁ、ここのところスマホ向けの製品が業績をけん引していて、新四季報でも17年3月期の復配視野との記述もあるので、そのあたりの不安は杞憂に終わるかもしれませんけどね。

ちなみにPERは5.89倍なのですが、特別利益で割安に見えるだけで、経常利益×0.6で計算した実質EPSは57.5円くらいなので、実質PERは9.69倍です。いずれにせよ10倍割れなので割安と言えますけどね^^;

 

それではまた明日(@^^)/~~~

 

◆書籍紹介

会社四季報 2016年 1集新春号

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maropiko.hatenablog.com

 

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