割安株投資研究所

2004年に株式投資をはじめました。現在の投資スタイルは割安株投資がメインです。好きな格言は「人の行く裏に道あり花の山」。

ムロコーポレーション(7264)の2013年3月期決算速報

本日は「ムロコーポレーション(7264)」の2013年3月期本決算を確認しておきたいと思います。
表題は決算速報としておきながらすでに3日も過ぎてしまっていることはご容赦ください(><;)
まず、前回銘柄研究したときの記事「ムロコーポレーション(7264)の目標株価」を見ておきましょう。
前回の目標株価は1537円(株主価値100.62億円)でした。
内訳は事業価値72億円(営業利益12億円/10%)、財産価値43.73億円、負債15.11億円です。

それでは発表になった「2013年3月期決算短信」を確認しておきます。
売上高153.9億円(2.2%増)、営業利益9.58億円(18.0%減)、当期純利益7.75億円(5.3%増)と増収増益(営業減益)となりました。
営業キャッシュフローは12.41億円、投資キャッシュフローは-16.29億円としっかりキャッシュも稼いでいます。
代表的な指標を確認すると、ROE自己資本当期純利益率)8.6%、ROA(総資産経常利益率)7.7%、営業利益率6.3%(前期7.8%)、配当金20円(配当性向16.8%)です。
来期の業績予想は、売上高1607.91億円(9.5%増)、営業利益12.8億円(33.6%増)、当期純利益7.66億円(1.2%減)、1株当たり当期純利益123.92円と増収減益(営業増益)の予想です。
ここで、前期の会社計画と実績との比較を確認しておきます。
売上高156.81億円(計画比1.9%減)、営業利益11.73億円(計画比18.3%減)、当期純利益7.34億円(計画比4.4%増)となっており、計画はあまり保守的とは言えなそうですね。

詳しい事業の概況に関しては本日は時間がないので省きますが、日本の自動車メーカーが好調かどうかだけ見ておけば、業績に関しては心配いりません。

それでは今期の業績予想から目標株価を考えたいと思います。
まず事業価値は予想営業利益12.8億円に、割引率を10%で計算すると76.8億円になります。財産価値は46.36億円、負債は14.63億円です。したがって株主価値は108.53億円になります。
株価に直すと1658円になります。
5/17の終値が909円時価総額59.5億円)なので、現在の株価は45%割安であるという結論です。

まずまずの結果ではないでしょうか?上半期は予想営業利益がかなり低めの3.94億円で予想を出しているので、それが嫌われて株価が落ち込めば投資のチャンスが巡ってくるかもしれませんね。

今週は株価は軟調だは、仕事は忙しいは、家庭の用事は多いは、ブログ書く時間は取れないはで、踏んだり蹴ったりの一週間となっています。
日曜日までこの状況は続くのですが、何とかブログも更新できるように頑張りたいと思います。
内容が薄っぺらくなってしまっているのはご容赦くださいませ。・゚゚・(≧д≦)・゚゚・。

それではまた明日(^^)/~~~


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