割安株投資研究所

2004年に株式投資をはじめました。現在の投資スタイルは割安株投資がメインです。好きな格言は「人の行く裏に道あり花の山」。

「ヒラキ(3059)」の靴は安いぞ~!

【3059】ヒラキ東証2部)

靴や衣料の通販を中心に、卸販売、小売店など展開。499円スニーカーなど超低価格帯に強み

 

◆事業内容

他社が真似をできない「品質と低価格」を実現する「自社企画開発による靴・履物」を核として、個人向け通販と店舗販売を行い、また大手小売店に対してOEM商品を提供。 店舗販売においては強固な仕入力を活かして、日本全国から仕入れた特価商品をディスカウント価格にて販売しています。

店舗は兵庫県に4店舗だけなので、それ以外の地域にお住まいの方は馴染みがないと思うのですが、一度こちらの通販サイトをご覧になってみて下さい。

安いと思いませんか?

会社としても安さにはこだわりを持っているようですが、「安かろう悪かろう」ではなく「価格」と「品質」の両面で満足してもらえる靴作りを目指しているそうです。

 「驚き」、「楽しさ」、「満足感」をお客様にお届けすることができる「日本一の靴作り」を目指してまいります。

◆株式データ(3/3終値

株価   710円

単元株数 100株

PER   11.09

PBR   0.83 

配当利回り 2.82%

時価総額 37億円

発行済株式数 5,155,600株

 

◆最新決算(平成26年3月期第3四半期決算

以下は(昨年比/通期業績予想進捗率)で記載します。

売上高  150.90億円(△7.7%/75.5%)

営業利益 6.77億円(3.7%/96.7%)

経常利益 7.13億円(24.5%/118.8%)

四半期純利益 4.03億円(13.0%/122.1%)

 

◆目標株価 691円

事業価値 7億円×0.6/4.5%=93.33億円

財産価値 51.12億円

(その他に土地を帳簿上33.05億円保有)

負債   108.85億円

株主価値 35.6億円

 

◆注目ポイント

バリエーションはほぼフェアバリューで良いと思います。

ではなぜこの銘柄を取り上げたのかというと、「新高値更新中」「3月優待銘柄」「上方修正期待」の3点が魅力的だからです。

まず日足チャートを見ていただきましょう。

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今年に入ってから2月上旬の全体相場の調整局面にお付き合いした以外は右肩上がりのチャートになっています。これは株主優待と好調な業績が背景にあるのでしょうが、出来高も増加しており良い感じですね。

その株主優待に関してですが、3月決算銘柄で100株以上の株主に2000円相当の自社買物券進呈という内容となっています。

3/3の終値で配当と優待を合わせた総合利回りを計算すると、5.63%というなかなか魅力的な数字になります。

これだけ株価が上昇してもまだ5%以上の利回りがあるので、100株くらいなら放置しておこうという投資家が多いのではないでしょうか?

また通販サイトを先程紹介しましたが、とにかく安さは特筆ものなので、2000円あれば2~3足くらいは買えちゃいそうです(^^)/

さらに今期に関しては業績の上方修正も期待できそうです。第3四半期までの利益面の進捗率を確認して頂ければお分かりのように、ほぼ通期の業績予想を達成しているような状況です。

売上高が低調な理由は、ディスカウント事業の不採算店舗を1店舗閉鎖したことが大きく影響しています。まぁ、通信販売事業も減収なんですけどね。

ということで、株価は新高値更新中で買いにくかもしれませんが、3/26(水)の優待権利取りの日までは株価がもう一段高くなる可能性も大いにあると思います。

 

【コメント】

今回の「ヒラキ(3059)」に関しては、中長期投資というよりも短期の値幅取り狙いの紹介です。

割安度に関しては配当優待利回りから考えるとそこそこ高いと思いますが、肝心の事業の方がどうも成長性が感じられず、将来性も不透明なので大きく投資することは現状ではないですが、100株くらいなら別に躊躇せずに投資しても良い銘柄かと思います。毎年、株主優待券で靴の通販を楽しむのも悪くないのではないでしょうか?

 

◆商品紹介

たまには商品紹介をしようと思います。

私は仕事でスーツを着ることはほとんどないので、会社に出勤するときは私服なんですが、ここ数年アウターは年間を通してモンベル製品だったのですが、このパタゴニアのアウターに変えようかなぁって、ここ何日かずっと考えてます。なかなか踏ん切りがつかない(>_<)

 

それではまた明日(^_^)/~

 


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