割安株投資研究所

2004年に株式投資をはじめました。現在の投資スタイルは割安株投資がメインです。好きな格言は「人の行く裏に道あり花の山」。

地味だけど成長率高い「ハナテン(9870)」

【9870】ハナテン東証2部)

中古車販売老舗。関西が地盤だが北日本エリアも強化。整備工場併設店など店舗大型化に注力。

 

◆事業内容

車業界のリーディングカンパニーとして、「全国展開、年商3000億円」を目標に今以上に事業の拡大と発展を目指している、非上場企業「ビッグモーター」の子会社です。

私は関東に住んでいるのであまり馴染みはないのですが、関西圏では名の通った企業のようです。中古車の販売業が柱なので、今後の成長は国内の中古車販売台数は頭打ちの状況が続いている(約400万台)ため、いかに販売地域を拡大していけるかどうかにかかっています。

となると、投資家としては資金調達の面で常に不安は抱えることになりますね。

 

◆株式データ(1/27終値

株価   537円

単元株数 100株

PER   6.60

PBR   3.05

配当利回り 0.93%

時価総額 120億円

発行済株式数 21,752,700株

 

◆最新決算(平成26年3月期第2四半期決算

以下は(昨年比/通期業績予想進捗率)で記載します。

売上高  199.27億円(32.1%/54.8%)

営業利益 11.45億円(26.9%/58.7%)

経常利益 10.67億円(35.5%/55.0%)

四半期純利益 6.68億円(△3.8%/37.7%)

 

◆目標株価 722円

事業価値 19.51億円×0.6/6%=195.1億円

財産価値 43.44億円

(その他に土地を帳簿上23.5億円保有)

負債   81.38億円

株主価値 157.16億円

 

◆注目ポイント

業績の上方修正期待。

そろそろ第3四半期の決算発表が近づいているのですが、もしかしたら上方修正してくるかもしれません?

確率としては本決算前かなという気もするのですが、業績好調なだけにどちらにしても上方修正の可能性は高いと思います。

ただし、来期の消費動向によっては業界全体が影響を受ける可能性があることや、増資などの不安要素もあるのでそこは頭に入れておきたいですね。

 

◆投資判断 B

指標的な魅力もあり良い銘柄だと思うのですが、現在の高成長がどこまで続くのか不安があります。まぁ、その成長力の高さも現在の株価にはあまり反映されているとは思えないので、気にする必要はないのかもしれませんね。

だとすれば、今期の業績に対して株価はまだ織り込んでいないと思うので、株価急落前の600円は超えてきそうな展開が予想できます。

したがって、現在の株価は十分魅力的だと思います。

 

◆書籍紹介

元気のない投資家はこの本を読んで、生き残りとは何ぞやを学びましょう。

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勝ち抜け! サバイバル投資術

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それではまた明日(^_^)/~

 


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